币安 Megadrop 首个项目 BounceBit，能否成为 BTC 生态的 Ethena？

原文作者： @Janezh1111 & @0xGimmy

原文来源： BuidlerDAO

介绍

BounceBit 是一个在比特币（Bitcoin）生态上的再质押（Restaking）基础层。在设计上，它与币安深度合作，架构出具有高收益的 CeDeFi 元件；另外自己搭建 BounceBit Chain，为 Restaking 搭建出具体使用场景，整合出一个有趣的系统。BounceBit 的代币 BB 将于 5 / 13 上线币安。根据官方给的资料，在写此篇文章的当下 TVL 超过了 $1BN。

在投资机构方面，BounceBit 在今年二月的时候，募集了 6M 美金的种子轮，此轮由 Blockchain Capital 和 Breyer Capital 领投。并在三月与四月的时候，OKX Ventures 与 Binance Labs 分别给了战略投资。

在核心理念上，BounceBit 的设计与当下的 Bitcoin L2 截然不同。它没有设计新的资产型态，也不试图修改比特币底层协议的任何部分，反之，它清晰地知道比特币生态最核心的正是具有庞大市值与最佳去中心化属性的 BTC 本身，BounceBit 做的事情只不过是借力于 BTC 本身。这种看似偷懒取巧的方式，在研究与思考后回头看，我们隐隐觉得是一种直击本质的做法。

下文中我们将详细介绍其机制，并对其部分关键设计进行探讨。

BounceBit 机制简介

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参考上面的架构图，可以看到，BounceBit 主要由三个部分组成：

BounceBit Protocol：CeFi 的部分；

BounceBit Chain：Staking 与 LSD 的部分；

Share Security Client：Restaking 的部分。

BounceBit Protocol

BounceBit Protocol 的细节可以参考这张图：用户将 BTC 存入 BounceBit Protocol，会以 1:1 的形式，领回 Liquid Custody Token (LCT) 作为存款证明。例如存入 BTC 会领回 BounceBTC (BBTC)，存入 USDT 会领回 BounceBit USD (BBUSD)。依照官方的说明，目前会接受的资产有：Bitcoin 上面的 BTC，Ethereum 上面的 WBTC、USDT，以及 Binance Smart Chain 上面的 BTCB 与 FDUSD。

接著 BounceBit Protocol 会将用户存入的所有资产,保留在一个多方计算（Multi-Party Computation, MPC）的托管帐户中（并且不会离开），这边的资产会用映射（Mirror）的方式进入币安中，并委托给资产管理公司，进行诸如资金费率套利（Funding Rate Arbitrage）的操作以产生利润，再将此利润回归给用户。

币安与托管帐户之间，会透过 T+1 的场外结算（Off-Exchange Settlement, OES）方式，以隔离资金来保证安全。

这边具体的资金托管服务商是 Ceffu 与 MainNet Digital 。Ceffu 的前身是 Binance Custody ，在过去的很长一段时间中，是币安唯一配合的托管合作伙伴（最近新增了几家对加密货币友善的瑞士银行）。MainNet Digital 则是一家从基金（MainNet Capital）起家的新加坡服务商。

BounceBit Chain

BounceBit Chain 是一条采用了权益委托证明（Delegated-Proof-of-Service, DPoS）共识机制，且EVM兼容的独立 Layer 1。

PoS 的核心在于许多节点们（nodes），透过将资金质押（stake）的行为成为此区块链的相关利益者。经由进行验证，对整体区块链的安全进行贡献，也换取对应的奖励。（借用许明恩生动的讲法，这是一个数位劳动的奖励。）

在 BounceBit Chain 的设计中，用户可以自由选择将手中的 BBTC 或/与 BB，委托（Delegated）给在积极验证群（Active Validator Set, AVS）中的任一特定的验证节点（Validator Nodes）以赚取奖励。

验证节点可以自由的设定费用（Commision Fee）进行市场竞争。目前的设置中，AVS 在每一个24小时为一周期的 Epoch 中，会同时有 50 个验证节点（25 个接受 BTC 的质押，与 25 个接受 BB 的质押），50 这个数字由治理来确认，至于哪些验证节点会被选入 AVS，则是会根据表现，每一个 Epoch 重新确认。

以上整套质押流程，会透过 Liquid Staking Module 执行，并会将对应的 stBBTC 与 stBB 给到用户，作为质押证明（也就是 LSD）。

此 LSD 会有两种用途：

综合下来，完整的架构与各个结构之间的关系如下图：

Tokenomics

作为 BounceBit Chain 的原生代币，BB 的总供应量为 2,100,000,000 颗，具体分配与解锁时程表如下：

BB 的 TGE 时间预计发生在 2024 年的五月。上市时的流通供应量将为 409,500,000 颗，占总代币供应量的 19.50%。

这里引起我们注意的有两点：

结合 1）BounceBit 是 Binance Megadrop 的首个项目，2）最开始就支援 BNB 格式的比特币（BTCB）等，我们可以看到 BounceBit 与币安有较深的连接。可以想像此力度的空投在最初期有望吸引到大量来自币安的用户与 TVL ，但在大量的空投之后是否能取得持续发展，则取决于 BB 有没有对应的实际收益场景，以支撑有竞争力的 APY。

营销策略

在营销上，BounceBit 曾在测试网上推过奖励 TVL 的“水浒传”，吸引用户参与 BounceClub 的“西游记”，以及近期与币安联手的 “Megadrop”。

水浒传是一个类似 Blast 做过的 TVL 激励活动，同样是存 TVL 赚取积分、邀请新用户、排行榜等元素，但新加入了加速卡、积分加成卡牌、团队活动、抽奖等等游戏元素。

西游记则是让用户打造自己的俱乐部（Club），是一个让用户可以自定义不同 dApp 串接的工具。

Megadrop 则是一个深度与币安绑定的活动，一方面为 BounceBit 引流，另一方面也给到 BNB 使用场景与锁仓动机，具体规则可以参考这里，算是一个比较新颖又直觉的玩法。

总的来说，营销作为 web3 产品不可或缺的一环，BounceBit 团队在这方面看起来是很会玩的 xDD

生态进展

BounceBit 生态上已经有一些 DeFi 项目，包括 BitSwap（DEX），MultiBit（BTC EVM 双向桥），BitStable（稳定币） 等。

以 BitSwap 为例，作为基于 BounceBit 构建的第一个 DEX，通过与 MultiBit, DAII 合作，其希望简化跨链交易，成为 BRC-20 资产的流动性中心。用户可以在 BitSwap 上将任何 ERC20 代币（ETH/USDT/等）交换为 DAII， DAII 又与其他桥接 BRC20 资产形成配对。此外，通过整合 MultiBit 的 CCIP，用户可以将桥接 BRC20 无缝转移到比特币。

ERC20 DAII bridged BRC20 BRC20

关于 BounceBit 的一些延展思考

在了解 BounceBit 的基础设计后，有几个比较有意思的点我们来展开探讨一下：

结语

如何把 BTC 有效用起来无疑是 BTC 生态的关注重心，不同的项目方在这场命题作文中交出了不同的答卷。BounceBit 的方案简单直接，紧紧围绕 BTC 收益来创造价值，同时项目运行不到半年，即成为币安 Megadrop 第一期项目，团队资源运作、整合能力可见一斑。不过长期，其 SSC 是否能得到较好的发展，才是衡量 BounceBit 真正成功的关键，暂且拭目以待。