国债期货全线收跌；银行间现券收益率全线上行 丨 每日固收报告（2024年9月28日）

《中国银行保险报》与点石金融科技共同推出“每日固收报告”，为您提供最新鲜的货币市场、一级市场、二级市场等金融市场数据。

市场综述

公开市场方面，2024年9月27日人民银行公告称，为维护季末银行体系流动性合理充裕，以固定利率、数量招标方式开展了2780亿元14天期逆回购操作，操作利率1.65%（此前为1.85%）。当日5719亿元逆回购到期，因此当日净回笼2939亿元。

国债期货全线收跌，30年期主力合约跌2.56%，盘中一度跌超3%，为历史最大跌幅，周跌幅达3.74%。10年期主力合约跌0.96%，为2020年7月初以来最大跌幅，周跌幅达1.22%。5年期主力合约跌0.5%，2年期主力合约跌0.11%。

银行间现券收益率全线上行，5-10年期国债活跃券上行超7bp。5年期240014上行8.5bp报1.8%，7年期240013上行10.25bp报2.0625%，10年期国债及国开活跃券上行超7bp，240011报2.1675%，240210报2.25%，30年期230023上行8bp报2.315%，全周上行近17bp。

货币市场

资金面方面，人民银行此前预告的降准降息同步落地，银行间市场存款类隔夜和七天质押式回购加权利率（DR001和DR007）跌20bp左右DR007抵达1.66%附近。同时，资金分层现象进一步加剧，沪深交易所7天期回购利率上行，GC007及R-007加权利率在2.7%左右。长期资金方面，国有大行和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.905%左右，较上日反弹约2bp。DR001收于1.3983%，下20.86bp，7天逆回购DR007收于1.6642%，下18.22bp。

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数据来源：人民银行公开市场数据，点石金融科技

一级市场

数据来源：点石金融科技

二级市场

9月26日，国债和国开债成交量均有小幅回落。除1年期进出口银行债收益率呈下跌趋势外，利率债收益率整体呈上行趋势。

数据来源：点石金融科技

9月26日，产业债和城投债成交相对活跃。城投债和产业债收益率整体涨跌不一。

数据来源：点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有:中诚信国际信用评级有限责任公司, 中诚信证券评估有限公司, 联合资信评估有限公司, 联合信用评级有限公司, 中债资信评估有限责任公司, 东方金诚国际信用评估有限公司, 中证鹏元资信评估股份有限公司, 大公国际资信评估有限公司, 上海新世纪资信评估投资服务有限公司(排序不分先后)

点石评级利差变化

*点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同，由AAA到D分为17级，与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型，通过国际市场数据校准，并结合中国市场的实际改进，对国内发债企业进行信用评级和评分，债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心，BBB-及以上为投资级债券，BB+及以下为垃圾级债券。

截至目前，点石评级涵盖了18647家主体，各评级主体数目分布如下表：

来源：中国银行保险报